很多新手在開店前都會遇到這樣的難題，那就是貨源問題。這一問題的解決方法有很多種，比如進貨渠道，也就是大家都從一手貨源渠道拿貨。還有就是為了更好地降低費用，選擇分銷或代銷。而對于新手商家來說往往也分不清分銷和代銷的區別，那么自然也不知道應該如何選擇。今天就來給大家詳細說明一下分銷與代銷之間的區別，教你選擇！
如何選擇？
一、什么是分銷呢？
一般而言，分銷就是有一個分銷平臺，這樣的平臺搭建目的也只是為了更好地協助分銷商管理他們的銷售渠道，而商家也可以成為該供應商的專業渠道營銷人員。對企業而言，這樣的平臺可以快速地幫助我們獲得貨源。
二、什么是代銷呢？
而且代銷是指供貨商立即將自己的產品掛起來，讓商家進行代銷，這種方式非常簡單明了！
三、這兩者的區別是什么？
在這兩者的區別中，分銷主導供應商占很大比例，而代銷廠商占很大比例。由于針對銷售渠道的分銷常常是有限制的，也就是說，供應商通常針對分銷集團的銷售渠道有一定的規定。沒有代銷，完全可以借助商家自身的主觀意向選擇銷售渠道。在供應商看來，不同渠道不同人員的銷售可以有效降低平臺商品同質化的問題，而我們在網上商城看到的產品大多都是單一的銷售，都是由于代銷造成的。不過分銷模式不用大量囤貨，進促銷都更清晰，更適合大多數的企業商家，有一個自己的分銷平臺也非常重要，如果你想擴大銷量，歡迎咨詢了解。
一、什么是代銷
代銷即代理銷售，顧名思義，就是某機構代理銷售其他機構產品的一種中間業務。
二、銀行代銷：傳統渠道之王
銀行代銷有先天優勢：一方面，遍布全國的網點令其他金融機構望塵莫及；另一方面，憑借渠道和客戶優勢，銀行開展代銷業務邊際成本低且利潤高。
根據合作機構及代銷產品種類的不同，銀行代銷業務有不同的劃分。在盈利方式上，代銷收入主要是手續費和傭金分成。
代銷業務快速發展背后亂象叢生，銀監會出臺一系列文件規范代銷業務。
三、互聯網第三方平臺入局：虎視眈眈的挑戰者
競爭格局：公募基金銷售已步入深水區，保險代理或將成為下一個風口，其他市場規模較小，還在探索階段。
以阿里巴巴旗下的螞蟻系列為例，看互聯網第三方平臺代銷業務的發展路徑：第一階段：余額寶；第二階段：一站式平臺——螞蟻聚寶；第三階段：螞蟻財富。
資管新規下，互聯網第三方平臺也代銷面臨更高的門檻和更嚴格的監管。
四、未來展望
銀行代銷：大行依舊稱王，某些中小銀行或許可考慮主攻代銷轉型。
互聯網第三方平臺：從單純銷售向服務轉型，依托大數據的智能化、精準化將成趨勢。
其他機構：相似的策略，不同的打法。信托、券商、公募應結合自身特點在渠道和服務上下功夫。
一、什么是代銷
舉個形象的例子，代銷就好比超市賣商品，超市負責甄選商品、上架銷售，但產品的質量問題就不由超市負責了，有問題請聯系廠家。在金融業的代銷業務中，傳統金融機構諸如銀行、券商、信托，第三方代銷機構如資產管理公司、以螞蟻金服為代表的互聯網平臺等充當的就是“金融產品超市”的角色。
可以說，代銷是資產管理行業最簡單，也是門檻最低的業務。
既然代銷業務看起來如此簡單，我們為何要單獨撰文來分析這項業務呢？一方面，曾經歲月靜好的代銷市場近幾年可謂不平靜，第三方互聯網代銷平臺的入局正在逐漸挑戰銀行渠道之王的霸主地位；
另一方面，代銷業務看似簡單實則大有學問，最簡單的招式練到極致也是絕招。資管新規下，想要進行資產管理是有門檻的。代銷作為門檻最低的業務，面臨怎樣機遇和挑戰，是否要發展，要怎樣發展都是值得研究的話題。
了解代銷業務，讓我們先從“老大”銀行說起。
二、銀行代銷：傳統渠道之王
代銷是商業銀行與其他金融機構合作最基礎的一項業務，可謂歷史悠久。
銀行開展代銷業務有其先天的優勢：一方面，銀行遍布全國的網點令其他金融機構望塵莫及，銀行客戶群龐大且深受客戶信賴，產品放在銀行會更容易銷售出去；
另一方面，憑借渠道和客戶優勢，銀行開展代銷業務邊際成本低且利潤高。以代銷保險為例，有數據顯示，2014年銀保渠道的平均手續費率在3％-4％之間，這一水平是銀行銷售自身理財產品的78倍，如此看來，這種穩賺傭金而基本無需承擔風險的生意何樂而不為呢？
近年來，在經濟周期下行、利率市場化推進、互聯網金融興起的背景下，商業銀行形勢十分嚴峻，代銷業務成為銀行增收的“救兵”。
2015年，多家銀行代銷業務爆發式增長，交通銀行、招商銀行、中信銀行代銷業務手續費收入增速超過90％，建設銀行、民生銀行和平安銀行增速同樣較高，在51％-65％，利潤貢獻可觀。
究其原因，主要是代銷基金和保險表現良好。就基金表現來說，主要是受到股市行情的帶動，而保險表現良好，是萬能險產品的預期高收益開始凸顯優勢，吸引了一大批穩健理財投資者。
2016年，保險代銷成為銀行代銷收入的主要發力者。據財經報道不完全統計，在12家上市銀行中，有9家銀行的代理保費收入（手續費及傭金）實現了36％以上的增幅，民生銀行的增幅達到455％，而浦發銀行的增幅也達到327.44％，招行的增幅也有約82％。保費收入增長，一方面是因為保險業務的增長；
另一方面，與各家保險公司調整保費結構也有關。不少壽險公司壓縮躉交鼓勵期交，期交業務因為更復雜和銷售難度更高，保險公司付給銀行的手續費和傭金自然更高。
2017年開始，銀行代銷不再像前兩年那樣風光。2017年上半年，工、農、中、建四大行代理業務手續費較去年同期均有所下降，四大行共減少了123.15億元。
究其原因，一是嚴監管政策下產品已不像前兩年那樣好賣。2016年銀監會出臺24號文規范銀行代銷業務，“存單變理財”的代銷亂象得到一定程度的整治。具體到業務看，曾經的主力選手“保險”在2017年熄火是代銷收入下降的重要原因。隨著保監會接連發文嚴控中短存續期業務規模和萬能險產品，2017年前7個月，主要壽險公司銀保渠道累計實現新單規模保費較去年同期下滑了約1/3。
另一方面，強勢崛起的第三方互聯網平臺也在和銀行搶蛋糕，這一點我們第三部分再詳細分析。
由于不同銀行對代銷業務報告詳略情況不同，這里我們僅列舉招商銀行近幾年代銷收入情況供讀者大致參考和了解。
（一）代銷業務模式
根據合作機構的不同，代銷業務可分為銀保合作、銀證合作、銀信合作、銀基合作等。從大類資產配置的角度分析，商業銀行代銷產品可分為保障類、權益類、固定收益類、另類（貴金屬等）以及外匯資產類。我們這里舉幾個簡單的例子供讀者了解。
代銷保險：保險產品安全性相對較高，保費收入可觀，深受銀行青睞。例如，招行曾與安邦簽訂為期三年（由2015年1月1日至2017年12月31日）的銷售保險代理服務，服務費用年度上限不超過港交所規定的有關百分比率的5％。
代銷基金：基金是銀行代理的主要產品之一。例如，招商銀行某分行曾代理銷售一款混合型證券投資基金，銷售良好。該產品債券類以中短久期AA+以上評級信用債作為基礎配置，同時相機參與IPO網下申購，根據保本墊積累及市場情況逐步增配權益。這項產品銷售費率在1.5％，另有約1.0％的管理費銀行可參與分成。
代銷固定收益類產品：某銀行代理銷售一項固定收益類券商資管計劃創利1年46（優先級1年期46號份額）產品，主要投資于國債、央行票據、貨幣基金、債券型基金等固定收益證券品種，約定年化收益率4. 30％，額度1. 9億，運作周期363天。該類型產品貢獻的年化手續費約在0.3％。
代銷貴金屬：主要是代理銷售黃金。傳統模式為代理黃金公司銷售實物金，相較金店，銀行的公信力更強，節假日時黃金代理業務還能為銀行集中創利。除此之外，還有交易類黃金業務，如紙黃金及其衍生形式。商業銀行在交易所擁有足量黃金儲備的情況下，開發系統供客戶交易，高拋低吸，賺取資本利得。隨著客戶交易的頻繁，銀行的手續費收入也實現增長。
代理外匯類產品及業務：“811匯改”以來，外匯類投資需求不斷提高。銀行一方面可以代銷外幣類理財產品、QDII基金滿足居民需求，另一方面也可通過代理境外業務賺取手續費。如招商銀行2009年收購了香港永隆銀行，該銀行擁有香港銀行業全牌照。招行的境內客戶，通過境內見證開戶即可辦理香港賬戶，客戶購買的香港投資品產生的中間業務收入計入客戶的境內管理機構，極大豐富了境內機構的產品線及市場競爭力。
（二）代銷盈利模式
通過以上例子我們可以發現，銀行代銷收入主要是手續費和傭金分成。我們以公募基金為例來具體看看代銷的盈利模式。
目前，我國公募基金收費除了客戶在購買和贖回時繳納申購費、贖回費之外，在客戶持有期間，還要支付管理費、托管費、交易傭金，其中管理費是基金收費的大頭，主要用于基金公司日常開支，部分以客戶維護費（又稱尾隨傭金）形式支付給代銷銀行；托管費主要支付給托管銀行；交易傭金支付給券商。以股票型基金為例，管理費按照基金規模的1.5％提取，托管費按照0.25％提取，交易傭金一般按照萬分之八收取。在這些費用中，申購費和贖回費的分成、尾隨傭金是銀行代銷業務的收入來源。
需要指出的是，尾隨傭金作為代銷收入的重要組成部分，在不同機構間差距較大，既與基金公司、代銷機構的議價能力有關，也受市場變化影響。
根據2017 年基金半年報數據統計，有4家基金公司尾隨傭金占管理費比重超過50％，最高者達到62.09％，而天弘基金憑借互聯網平臺優勢尾隨傭金占比僅為1.41％，業內差距相當顯著。
小基金公司由于沒有規模和品牌優勢，不得不支付高額的尾隨傭金來換取銀行的支持，而當基金規模達到一定規模做出業績后，議價能力提升，尾隨傭金占比會明顯明顯低于小公司。從行業整體來看，尾隨傭金占比近年來呈現先升后降的趨勢，這與各基金爭相布局互聯網APP直銷業務不無關系。目前行業尾隨傭金占比維持在17％—18％的水平。
銀行參與不同類型代銷業務的收入費率是不同的，一般而言保險>；基金>；信托。以某股份制銀行為例，該行2015年代理開放式基金銷售達6057億元，代理保險保費1054億元，代理信托類產品銷售達2800億元；實現代理基金收入75.11億元，代理保險收入28.05億元，代理信托計劃收入34.29億元。根據“代理銷售收入/代理銷售額”這一公式，可粗略估算出該行代銷保險的費率為2.66％，代銷基金的費率為1.24％，代銷信托的費率為1.22％。
（三）監管政策影響
快速發展的代銷業務背后，實則亂象叢生：去存款的居民被客戶經理忽悠著買了基金；保險公司人員“冒充”銀行大堂經理，常駐銀行推銷保險；銀行工作人員為了賺外快私下推銷未授權產品……部分銀行為了追求利潤，在代銷業務中出現了誤導銷售、未經授權代銷、私自銷售產品以及與合作機構風險責任不清等問題。
針對這些問題，銀監會先后下發了一系列文件規范銀行的代銷業務。其中，最重要的規范性文件為2016年5月發布的24號文，該文件要求銀行只能代銷經總行批準的持牌金融機構的合規產品，提出專區銷售與錄音錄像（簡稱專區“雙錄”）規定，并要求商業銀行加強監督職責。2017年10月20日，專區“雙錄”制度正式實施，代銷業務將進一步走向規范化。
2017年11月17日一行三會一局聯合發布《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見（征求意見稿）》，業內人士稱其為資產新規。資管新規下剛性兌付被打破，以前理財業務拼的是報價，現在拼的是投資管理能力，老路已經走不通。凈值化的時代，金融機構比拼的是主動管理能力和銷售能力。在此背景下，銀行的代銷業務將如何發展呢？我們之后會進一步分析。
三、互聯網第三方平臺入局：虎視眈眈的挑戰者
說完銀行代銷，我們再來看看大熱的互聯網第三方平臺代銷。目前的互聯網代銷機構分兩類，一類是傳統金融機構將理財平臺線上化，如興業銀行（601166，股吧）的錢大掌柜APP、國金證券（600109，股吧）“傭金寶”、廣發“錢袋子”等；另一類是完全意義上的互聯網第三方理財平臺，從BATJ（百度、阿里巴巴、騰訊、京東）互聯網巨頭、到各種門戶網站和運營商都在加快步伐布置互聯網金融業務，各大平臺處于跑馬圈地階段，正在依托自身優勢擴展份額。
（一）互聯網第三方平臺代銷市場概況
1.在基金市場，第三方互聯網平臺正在搶占銀行代銷份額，公募基金銷售已步入深水區
由于公募基金認購門檻低，手續簡單，是市場上最正規、而且收益相對穩定的金融理財產品，客戶的接受程度比較高，因此各大平臺紛紛布局基金代銷。
2018年伊始，騰訊獲得基金代銷牌照的消息震動了基金業界。要知道，證監會自2012年到2016年9月共批準107家第三方基金銷售牌照，2017年開始審查趨嚴只放行一張牌照，騰訊在2018年開年獲得該牌照實屬不易。依托近10億微信客戶群，拿到基金代銷牌照的騰訊“理財通”一時間成為各大基金公司追逐的對象。
在沒有獲得銷售牌照前，騰訊理財通的基金產品一般通過兩種方式銷售：
一是基金公司直銷前置，用戶通過理財通平臺選基金，之后跳轉到基金公司網站購買，騰訊從中賺取廣告費；
二是通過其他第三方基金銷售機構銷售基金，騰訊此前入股的好買基金即持有第三方基金銷售牌照。傳統模式下騰訊只能賺取流量廣告費。有了銷售牌照后，騰訊可以代理銷售，收入來源變成了銷售傭金。客戶也可以留在自己的平臺上，方便參與到全程的客戶服務、交易過程。
互聯網平臺上的基金代銷是怎樣盈利呢？我們以先拿到基金代銷牌照的螞蟻金服和京東為例。兩家互聯網巨頭采用的都是免房租（店鋪入住免費）、銷售基金分成的模式。在這里我們思考一個問題，對基金公司而言，互聯網第三方代銷會比銀行更便宜嗎？其實不盡然。
因為申購費要給銷售渠道這是死的，贖回費也差不太多。唯一可變的是管理費分成，但第三銷售機構也要占去管理費分成30％到40％左右。如果深度合作，第三方可能要求投一些廣告，又會增加新的費用。
從整體上看，銀行代銷和互聯網第三方平臺代銷并沒有太顯著的差異。金融機構看重的，其實還是第三方的渠道客戶優勢以及網上銷售能力。
從消費者的角度看，互聯網第三方平臺買基金倒是真便宜。跑馬圈地階段，為了爭搶客戶，第三方基金代銷平臺已經掀起價格戰。部分第三方銷售機構基金的申購（認購）費低至一折，遠低于銀行APP。
例如，100萬以下的基金申購，螞蟻財富、京東金融、天天基金費率約在0.15％左右，而建行、招行的APP費率則約為1％甚至更高。
2.在保險市場，互聯網巨頭紛紛入場保險業，保險代理或將成為下一個風口
隨著我國保險中介市場加快對外開放，產銷分離和走精細化、集約化發展道路的趨勢日益明顯，保險中介市場的發展前景非常可觀。有報告預測，在未來5年到10年整體保費復合增速為16％，而專業保險中介收入的復合增速將達23％。
2017年9月28日，騰訊旗下的首張代理牌照——微民保險代理公司獲得保監會批準。至此，BATJ（百度、阿里巴巴、騰訊和京東）實現了在互聯網保險領域的大會師。2018年，美團點評也拿下保險中介牌照，加入保險代銷市場。
需要指出的是，目前互聯網第三方平臺代銷的保險產品還停留在比較簡單基礎的層面，并未踏入傳統保險的核心領域，但這些互聯網平臺非常擅長創新。以螞蟻金服為例，打開支付寶—保險服務，可以看到目前螞蟻金服旗下擁有包括健康、意外、旅行、財產、人壽、車險、樂業等各種類型保險。
除此之外，螞蟻金服還推出跟阿里巴巴、支付寶等業務聯系密切的場景型保險，包括消費保險（退貨運費險、物流破損險、衣服褪色險等50種消費保險）和支付寶的賬戶安全險，與電商業務的各個環節相互聯系。2017年“雙11”當天，由12家保險公司提供的消費保險全天出單量達到8.6億單。
3.基金和保險市場之外，其他市場規模較小，還在探索階段
例如，螞蟻財富、京東金融沒有券商牌照，只能提供股市行情瀏覽功能，但不能進行股票開戶和交易，券商資管產品在互聯網平臺的代銷也并未普及。有的APP代銷黃金，但由于信用比不過銀行，業務量也并不大。
（二）“螞蟻”的代銷業務三進階
我們以阿里巴巴旗下的螞蟻系列為代表，看看互聯網第三方平臺代銷業務的發展路徑。
第一階段：余額寶
余額寶開啟了互聯網第三方平臺理財的新時代。其模式非常簡單，本質就是支付寶借助支付平臺優勢代理銷售天弘基金旗下貨幣基金產品——增利寶。
第二階段：一站式平臺——螞蟻聚寶
隨著理財產品的不斷豐富，2015年螞蟻金服推出了一站式的理財平臺——螞蟻聚寶。螞蟻聚寶類似于一個理財產品超市，提供常見的固定收益類產品（如余額寶、招財寶）、權益類產品（基金）、貴金屬（存金寶）等。螞蟻聚寶成立一周年實名登錄用戶就突破2550萬，截至2017年4月累計登錄用戶達1.8億。
第三階段：螞蟻財富
2017年6月，螞蟻金服對螞蟻聚寶進行大幅改版升級，推出了螞蟻財富，同時上線螞蟻“財富號”。除了代銷的產品更為豐富，“財富號”還向金融機構開放了自運營平臺，金融機構可在“財富號”上打造自己的品牌專區，天弘、南方、博時基金等成為首批試點機構。
與此同時，螞蟻財富還向金融機構開放AI技術，為其提供數據服務、營銷工具等一系列技術支持，幫助金融機構從被動營銷向更精準和智能化的主動營銷轉型。以前螞蟻主要賺的是渠道的錢，現在基于大數據和AI，螞蟻還要賺“產品力”的錢。
總結來看，螞蟻系列的一貫理念是只提供平臺而不參與交易，憑借良好的產品和用戶體驗吸引消費者，將流量做大配以大數據和技術支撐吸引金融機構。螞蟻金服宣布，未來的戰略是只做 tech（技術），幫金融機構做好 fin（金融）。這不僅僅是螞蟻金服一家的戰略部署，也是互聯網第三方平臺代銷的發展趨勢所在。
（三）資管新規影響
根據《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見（征求意見稿）》，資管新規主要針對“銀行、信托、證券、基金、期貨、保險資產管理機構等金融機構”，互聯網第三方平臺似乎并不是主要對象。但資管新規同時強調“機構監管與功能監管相結合，按照產品類型而不是機構類型實施功能監管”，簡單說就是同樣的產品業務要有相同的標準，免得有機構會鉆監管的漏洞。
事實上，資管新規對互聯網第三方平臺的代銷業務具有重要影響，我們列舉幾條重要款項予以說明。
首先，代理銷售資管產品需監管部門許可，嚴監管下未來沒有代銷資質的違規平臺可能被取締。代銷業務要有相應的資質，這并非是新規定，資管新規之所以再次強調，主要針對的就是各種金融或非金融機構借互聯網之名私自代銷、違規代銷的問題。當前，代銷地方股交所、金交所的模式已經被叫停。
其次，嚴禁產品拆分發行。在互聯網第三方代銷平臺，產品拆分發售曾經是主流的銷售手段，以此來降低投資門檻達到“普惠”的目的。通過拆分產品，顧客只需出資千元就可購買信托，背后風險極大。目前這一行為已經被界定為違規。
此外，智能投顧日后可能面臨嚴監管與資質要求。當前，越來越多的平臺推出智能投顧產品，良莠不齊。資管新規要求金融機構運用人工智能開展資產管理業務應取得相應的投資顧問資質。表面上看，互聯網第三平臺代銷不屬于資管業務，智能投顧產品應該不受影響。但監管的精神和原則是相通的，未來智能投顧可能面臨更嚴格的監管和資質要求。
四、未來展望
如前所述，資管新規后，凈值化的時代即將到來。各金融機構之間比拼的是主動投資管理和銷售能力。在此情形下，是否要主攻代銷業務，如何做代銷業務成為各大機構需要解決的問題。我們分不同機構來做個簡單的展望。
（一）銀行代銷：大行依舊稱王，某些中小銀行或許可考慮主攻代銷轉型
資管新規后，銀行做代銷的優勢在于持有代銷牌照、渠道廣泛、客戶群龐大（其中不乏優質客戶），在門檻較高的理財產品或某些特殊業務上的優勢（如信托、資管計劃、黃金、外匯產品與服務）更是其他機構不能比的。
但是銀行代銷也有其弱點，就是成本較高、網絡營銷和創新能力普遍較差。盡管銀行代銷仍然是代銷主力軍，但線上化的趨勢不可阻擋，強勢崛起的互聯網第三方平臺需要引起銀行的警惕。
認清銀行做代銷的優勢劣勢后，我們再來看看銀行是否要主攻代銷，以及要怎樣做代銷。
首先需要明確的是，大銀行和中小銀行不能一概而論。強者恒強，大行依舊稱王。未來機構間競爭會更加激烈，大銀行在某些同質性高、競爭激烈的產品（如貨幣類基金，其實差別不大）上減少代銷來保護自己產品的可能性是存在的。但由于體量大渠道廣，大銀行在代銷市場稱王的局面短期內并不會改變。
對某些中小銀行來說，主攻代銷或許是轉型的一種出路。畢竟很多中小銀行偏安一隅，資本實力有限，投入巨額資金來組建一個投研團隊也未必能跑贏市場，很有可能得不償失。
有人可能會問了，中小銀行想做代銷，會有金融機構去找他們嗎？答案是會的，原因有三。
第一點剛才已經提到，凈值化時代大銀行勢必會通過自己子公司開展資管業務，代銷和自銷矛盾性加深。
第二，大型銀行對于合作機構選擇有規模、監管等級方面的要求，一些中小基金難以進入大行白名單，但生意不能不做，這種情況下找中小銀行合作就成為一種選擇。
第三，縣級以下廣大的農村金融市場潛力巨大，尚待開發。隨著棚改戶、普惠金融等政策的實施，一些農商行其實非常有錢。具有區域影響力和地緣性優勢的某些中小銀行開展代銷業務具有廣闊的市場。
需要強調的是，并非所有不具備主動投資能力的中小銀行都適合做代銷。做代銷需要有渠道、理財規模和客戶，隨著同業理財浪潮逐漸退去，很多中小行會因此失去大量客戶。
如果減去同業理財后銀行的存量理財規模還比較大，在區域內有一定影響力和渠道優勢，又愿意從門檻最低的代銷業務做起積累規模，那么對這種類型的銀行而言，主攻代銷或許是一種大資管時代的生存戰略。
了解銀行做代銷的形勢后，我們再來看看銀行應該怎樣做代銷業務。首先銀行要轉變代銷賺錢的思路：以前的理財產品使封閉式預期型，利差就是管理費，拼的是規模；以后的理財產品是開放式凈值型，客戶的申購贖回費將會是一筆潛在的大收入。想要提高代銷收入有兩種：一是賣單次代銷費特別高的產品，如私募型產品或保險等，二就是提高客戶的交易頻率，定投型產品就是一種好的選擇。
具體來看，銀行想做好代銷要做到兩點：一是保證自己的渠道優勢；二是提供差異化的資產配置服務。
線上渠道，多向先進銀行和互聯網巨頭學習，提升自己的APP和數據挖掘能力。
線下，銀行需要加強對銷售人員的培訓，銷售人員需要明白業務細節，能給客戶講清楚投資策略，而不是像以前一樣只看期限和收益率就能賣出產品。在服務方面，銀行的當務之急是研發或引進一套有自己特色的投資顧問系統，線上、線下為客戶提供定制化、智能化的投資建議和策略，甚至可以自動進行申購贖回操作。這一點也需要多向騰訊、阿里們學習。
（二）互聯網第三方平臺：從單純銷售向服務轉型，依托大數據的智能化、精準化將成趨勢
我們先來看市場形勢。毋容置疑，互聯網第三方平臺的競爭將更加激烈。首先，代銷牌照一照難求，已經獲得代銷牌照的龍頭企業們搶占先機，可加快布局提高市場占有率，而未獲得代銷資質的小企業們將面臨被取締的命運。其次，低費率的價格戰爭短期內不會停止，但比拼服務將成為線上銷售平臺最有力的武器。
互聯網第三方平臺該如何找準自己代銷業務的定位呢？小小“螞蟻”已經指明了方向：提高tech（技術），幫金融機構做好 fin（金融）。基于大數據和人工智能技術，第三方平臺可以為金融機構提供數據調優、精準推薦、營銷建議的技術支持，幫助金融機構進行精準營銷、智能營銷。同時，由于互聯網平臺或多或少都自帶社交屬性，這就為基金經理和消費者直接交流提供了平臺，創造了新的客戶溝通模式。
傳統渠道只看業績賣產品，但現在有更多投教、產品陪伴和客戶互動。總之，互聯網第三方平臺要做的，是數據調優和精準推薦，是客戶陪伴與云客服。以前只賺渠道銷售這一個環節的錢，現在，平臺的服務還介入產品設計及后續服務，賺的是全程產品力的錢。
具體應該怎么做呢？同樣也是從渠道和服務兩方面入手。
在渠道方面，提高客戶黏性，將流量進一步做大。流量越大，未來的利潤就越大。各家平臺應該結合自己的背景，了解客戶，挖掘客戶潛力。手握大數據是互聯網第三方平臺最大的優勢。做電商起家的，就好好研究客戶的交易、支付行為；做社交起家的，好好分析分析客戶的社交和身份數據；財富門戶網站起家的，用戶普遍專業性強理財欲望強，更是值得好好研究。
在服務方面，以客戶為中心，從“重產品”向“重服務”轉型同樣也是互聯網第三方平臺的發展趨勢。螞蟻“財富號”和京東行家這些自運營號已經在向這個方向邁進。傳統的銷售自上而下，重點在產品，由平臺選擇銷售什么產品。而未來的趨勢是自下而上，重點在服務，圍繞用戶的需求打造場景，用戶再根據自己想要的需求選擇產品。
（三）其他機構：相似的策略，不同的打法
代銷和銷售是不可分割的，討論完傳統代銷王——銀行，和新興挑戰者——互聯網第三方平臺的代銷業務，我們最后再來簡單探討一下券商、公募、信托在銷售端會受何影響，以及它們應該如何發展自己的代銷或銷售業務。
先看信托。由于信托比公募、券商更依賴于線下銷售渠道（初次購買需要現場面簽且起點高，依靠互聯網+APP銷售存在障礙），資管新規后，隨著沒有代銷牌照的第三方銷售平臺被取締，信托的銷售將受到最大影響。信托，尤其是中小信托，將承受極大的損失。那信托的銷售該怎么辦呢？只能下沉渠道，發展零售和對公了。一方面繼續下沉到基層支行，積極尋找銀行代銷；另一方面，可以選定重點區域建設輕型營銷中心做直銷，忍受短期大額的建設成本，以換取未來一站式資產管理的利益。
再說券商。得益于基層分公司和營業部，券商銷售端受到的影響不像信托那么大。但在渠道端競爭日趨激烈、同業收縮的大背景下，所有的資管產品均會瞄準零售端，廣鋪渠道仍然非常重要。一方面，券商可加強自身營業點建設及線上APP優化，為銷售和代銷業務開展增加籌碼；另一方面，券商可繼續下沉到渠道到縣一級的中小銀行（在增加代銷機構的同時，說不定還能找到新的同業業務的下家，甚至向其輸出自己的投研能力）或大行，與有代銷資質的優質第三方平臺展開合作，畢竟能把東西賣出去才是王道。
最后我們再來看公募基金。由于沒有網點和營業部，公募對銀行、券商和第三方平臺代銷渠道依賴較大。隨著零售競爭的加劇，銀行可能會更傾向于銷售自己的產品，公募發行的貨幣型基金最有可能首先受到沖擊。公募的應對之策同樣是下沉渠道，打開中小農村銀行市場，只不過具體的做法不一樣。公募應充分發揮自己投研能力強的優勢，以客戶為中心，打通銷售和投研之間的隔閡，為客戶提供更專業貼心的服務；加強和中小行的合作，把自己打造為中小行綜合咨詢服務的提供商。
